食品饮料五月配置大众品
食品饮料：五月配置大众品
食品饮料：五月配置大众品 更新时间：2010-4-21 23:59:30 中档酒的崛起，使我们思考酒类行业的发展模式问题，利用我们食品饮料图谱中阳型和阴型企业分类，阳型企业采用阴型战术使得白酒呈现遍地开花的局面，而红酒黄酒企业中只有张裕做得好，其它都因这方面不足而发展不理想；反之，作为阴型企业的啤酒龙头，莫不是在尽力提升自己主品牌的全国份额，尤以发展最迅猛的雪花战略最为直接，我们认为英博在中国也需要走这条路。战略战术得当，提升执行优势最为重要，这是企业中人的作用最直接的体现。 对于食品饮料行业的投资机会，我们认为，4月份还是以一季报行情为主。一季报较佳而目前涨幅尚小的还有洋河股份、五粮液，此外大众品的安琪酵母、*ST 伊利仍可关注。 5月份建议调整配置到大众品。大众品中啤酒行业今年原料成本仍可保持低位，5 月起进入消费旺季，燕京啤酒和青岛啤酒都值得期待。上海世博会和广州亚运会所在区域都是青啤的重点市场，相信青啤会借机进一步提升品牌影响力；燕京啤酒在推广广西市场防御经验和广东市场进攻经验上已获得初步成效，正在向全国市场推广，而其福建惠泉啤酒的增长将是亮点。 惠泉啤酒集中精力做好泉州主基地市场，主动放弃亏损的福州市场。外在市场发生变化，竞争对手雪津的地位在英博系中下降，英博重点在扶持哈啤，去年10 月雪津的掌舵人陈志华辞职，雪津的经营思路有可能发生调整变化，为燕京、惠泉的东山再起创造了条件。 重庆啤酒：华润觊觎已久，打出组合拳，利用投资重庆燃气业务的机会，说服政府要同时收购重庆啤酒集团，如果收购成功，重庆四川、安徽啤酒格局更趋于大一统，有利于重啤股票，但华润可能不再保留重啤品牌。如果让重啤股份二股东嘉士伯来接手，重啤品牌会保留，但市场格局仍将处于分裂状况。近日重啤集团准备转让重啤股份12.25%的股权，要求受让方必须承诺积极参加重啤集团未来处置非上市啤酒类资产的竞买，具有帮助重庆啤酒持续发展的能力以及做大做强重庆啤酒的计划或安排。此举让人感觉重啤更看中嘉士伯，可能出于品牌保留的考虑。如果这样，股价不能指望啤酒业务，而重点看疫苗业务的进展。 贵州茅台09 年经营业绩是真实水平。在上半年消费形势不佳，下半年消费税率增加、禁酒驾等影响下，取得这样的增长是不错的，问题在于公司削峰留出来的预收账款没有用来填谷。不过这只是业绩释放速度的问题，公司今年价升量增、经营情况越来越好，只要投资者跟公司领导好好沟通，未来业绩有机会更好兑现。 世博会概念股方面，投资者可关注金枫酒业世博会赞助商；青岛啤酒的小瓶啤酒有可能在夜场热卖；伊利股份借世博会提升在华东地区的品牌形象，为切入华东市场提供了有利条件。光明乳业短期将受益于世博会，不过主基地市场始终要面临伊利、蒙牛的进攻。 安琪酵母建议投资者长期持有，分享tenbagger 公司的收益。激励机制完全理顺后，凭借优秀的管理团队，各项业务都处于蓬勃发展的阶段，未来还将不断有新产品推出。公司持续快速增长的确定性最强，对股东的分红意愿也有望提高。